2018年3月14日水曜日

【立会外分売 分析予想】(4745)東京個別指導学院

(4745)東京個別指導学院の簡易分析
分析日16/04/1517/12/1818/03/14
市場東証一部東証一部東証一部
株価73310111162
時価398億円558億円632億円
売出数260万株270万株215.26万株
上限数1万株5000株1万株
PER23.95倍32.3倍37.12倍
PBR4.87倍7.02倍8.07倍
ROE18.7%21.7%21.7%
ROA15.2%16.3%16.3%
配当26円26円26円
利回り3.55%2.57%2.24%
優待

2016/04/22~27に立会外分売。
2017/12/19~22に立会外分売予定。



☆業態
ベネッセHD傘下。小中高生向け個別指導塾を直営で首都圏軸に全国展開。配当性向50%以上

☆買い要因
・業績好調
 最高益更新中で今期も2桁増益予想。
  → 伸び率は鈍るものの2桁増益予想。

・財務良し
 現金71億円の無借金。
 負債合計でも22.5億円。
  → 現金54億円の無借金で、負債合計でも26億円。
  → 現金62億円の無借金で、負債合計でも22億円。

☆見送り要因
・分売数多い
 なんと260万株と浮動株が一気に2倍に。
  → 270万株とさらに増加。
  → 215万株で少々減ったがそれでも多い。

・配当性向高すぎる
 50%以上設定であるが、今は80%以上となっており
 動向によっては減配の可能性もあるか?


☆2016/04結論 買い
分売数が多いのが気になりますが、分売発表で大きく下落しているのと利回りの高さから買い目線とします。
とはいえ、分売申し込みよりもそれまでの売買に妙味がありそうです。
今回は積極的に動いて既に20円幅を抜いてますので、既に楽観モードだったりしますw

☆2017/12結論 見送り
なんと前回よりも分売数が増えており、数字的にも割安感は無いので見送りとします。
前回に色々怪しい事をやらかしてる銘柄なので触りたくないというのも、、、

☆2018/03結論 見送り
相変わらず分売数多く、数字的にも魅力が無いので見送りとします。
株主優待が魅力的になったのですが、2月権利で終わったばかりですし。
というか、分売日が決定された後は消化試合というかw


2016/04/27結果 引き分け
2017/12/19結果 負け
2018/03/15結果追記予定 
前日分売価格始値高値安値終値出来高
723712708718705715712200
10119869669849619731350200
11621127
2016/04
まさかの予定日最終日となる珍しい分売でした。
しょっぱい分売価格という事もあってか分売価格前後で推移していたものの、少し上で引けました。
出来高はもう一声で、下値は堅そうですが上値追いには時間がかかるかもしれません。

分売申し込みは見送りましたが、それまでの売買で色々やって多少の利益がでました。
中々厳しい取引となりましたが、勉強になって面白かったです。

2017/12
大きく分売価格を割れて始まり、その後は上昇するも届きませんでした。
出来高はそこそこで陽線ですが、パワーが必要そうです。

私は分売前の取引で少々利益を出して終了です。

2018/03
追記予定

2 件のコメント:

  1. 6枚申し込んで6枚もらえました。当たりやすかっただけに当日は上がりませんでしたね。寄りでも追加したのですが、寄りで買った方が安かったようです。私は期待しながらもう少し粘ってみます。

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    1. 私も含めて、ここはもう触りたくないって人も多いんじゃないですかねw
      利回りが良いので下値は固いと思いますが、浮動株も一気に増えているのでこなすまでは上値も固そうです。

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