【立会外分売分析予想】(9612)ラックランド

(9612)ラックランドの簡易分析

分析日	15/03/04
市場	東証2部
株価	1486
時価	117億円
売出数	24万株
上限数	8000株
PER	29.12倍
PBR	2.31倍
ROE	6.8%
ROA	2.3%
配当	20円
利回り	1.35%
優待	○

2015/03/24～27に立会外分売予定。

---

☆業態
食品、飲食業等の店舗企画、設計、施工行う。冷凍冷蔵技術に強み。シンガポールにアジア拠点

☆買い要因
・総合利回り良し
 優待充実で単元利回りは5%超

・財務良し
　現金39億円＞借入金17億円
　ただし買掛金41億円有り

☆見送り要因
・PER高い
　毎年+10%の成長企業ではあるがPER30倍近い

・大株主の売り出し？
　13万株を立会外買付。
　24万株の分売との合計は37万株。
　内訳は不明だがどうか。

---

☆2015/03結論　保留
先の話なので保留とします。
単元利回り的には買いで良いのですが、権利日は6月とまだ先。
さらに3月権利日間近の分売となりそうなので、資金需要的にはどうか？

---

2015/03/24結果　勝ち

前日	分売価格	始値	高値	安値	終値	出来高
1595	1555	1558	1561	1556	1557	43100

2015/03
なんとかおやつ代を確保という分売でした。
出来高も物足りなく、なんともいえない状態です。

私は見送っています。

【立会外分売分析予想】(4246)ダイキョーニシカワ

(4246)ダイキョーニシカワの簡易分析

分析日	15/03/17
市場	東証1部
株価	3735
時価	654億円
売出数	18万株
上限数	1000株
PER	12.29倍
PBR	1.84倍
ROE	14.1%
ROA	5.1%
配当	45円
利回り	1.2%
優待	×

2015/03/20～25に立会外分売予定。

---

☆業態
バンパーなど自動車樹脂部品を製造。バスユニット等住宅機器も手掛ける。マツダが主要取引先

☆買い要因
・業績好調
　増収増益継続で2015/3Q進捗率高い。
　最高益更新のマツダとともに伸びていくか。

☆見送り要因
・割安感薄い
　PER10倍超は高くないが、自動車部品としてみると低くない。

・利回り低い
　利回り1%超で、一株益からすると物足りない。

---

☆2015/03結論　保留
数字的には可もなく、不可もなくですので保留とします。
進捗率と成長率を見ると魅力的でもあるので、地合いを見ながら考えます。

---

2015/03/20結果　引き分け　

前日	分売価格	始値	高値	安値	終値	出来高
3700	3626	3620	3650	3600	3610	214900

2015/03
分売割れで始まり、分売割れで終わりました。
しかし高い場面もそこそこあったので、欲張らなければ利確可能でした。
出来高は既に分売数を超えていますが、予想より重かったので何とも言えない状態です。

私はちょろっと申し込んで外れました。

【立会外分売分析予想】(4766)ピーエイ

(4766)ピーエイの簡易分析

分析日	14/02/27	15/03/17
市場	マザーズ	マザーズ
株価	228	197
時価	25.6億円	22.5億円
売出数	50万株	20万株
上限数	1万株	8000株
PER	11.12倍	15.76倍
PBR	2.5倍	2.13倍
ROE	27.7%	14.1%
ROA	20.3%	9.8%
配当	5円	3円
利回り	2.19%	1.52%
優待	○	×

2014/03/04～03/10に立会外分売。
2015/03/20～03/27に立会外分売予定。

---

☆業態
信越、東北、北陸で求人情報誌発行。モバイル求人サイトを運営。人材派遣事業も新潟で展開

☆買い要因
・業績好調
　業績急回復で、前期営業益は過去最高
　2014年も増収増益を見込む
　 → 前期は大幅下方修正だが、2015年はV字回復を見込む

・配当開始
　無配であったが、今期は5円配当予定
　 → 3円に減配の上、優待も廃止。

・財務良好
　現金7.6億円＞負債合計3億円
　 →現金10億円＞負債合計でも4.3億円

☆見送り要因

・割安感無し
　税金を考慮すると実質PERは20倍ぐらい。
　 → 同じくPER20倍超

・小型株
　1000株単位で流動性がなく、出来高は数千株程度。

---

☆2014/02結論　保留
数字的にはそう悪くないのですが、1000株単位でこの流動性は危険。
リスクのが大きい感じなので、下がったら買い程度の見送り気味の保留とします。

☆2015/03結論　見送り

マザーズ10年経過により東証2部となりそうなので、その点は買い材料です。
しかし優待も廃止となり、それ以外では特に買い理由がないので見送りとします。

---

2014/03/05結果　負け
2015/03/20結果　勝ち

前日	分売価格	始値	高値	安値	終値	出来高
222	215	212	216	210	212	153000
197	193	194	197	193	196	117000

2014/03

一時分売価格を上回りましたが、基本的には下回って推移しました。
出来高も物足りなく、上値は重そうです。
前日出来高ほとんど無しで分売実行は怖いですねぇ。
（その流動性確保って意味の分売なんでしょうけれど）

私はもちろん見送っています。

2015/03
基本的に分売価格を上回って推移し、ランチ～ディナー代となりました。
出来高も中々であり、底練りしつつあるので再度噴く可能性はあるかと。

私は見送りましたが、ダイキョーニシカワよりこちらが正解でしたね。